المحاضرة الاولى فى ادارة التمويل والاستثمار

__الادارة التمويلية:-هى(المالية)تشمل نوعان من القرارات وهم:-

1. قرار التويل:-يغطى مصادر الاموال وانواعها وتكلفتها والائتمان المصرفى فهو ايا كانت مشكلة تكلفته يتم تشغيله وتوزيعه واستثماره.
   
2. قرار الاستثمار:-الاموال يتم توظيفها وتشغيلها فى مجالات اخرى.
   

***الميزانية:-الجانب الاول من الميزانية وهى الاصول.

*** الجانب الثانى من الميزانية وهى الخصوم وحقوق الملكية.


الجانب الايمن وهو اصول الشركة:- ينقسم الى:-

1. اصول متداولة.
   
2. اصول ثابتة.
   

*****الممتلكات تكون قصيرة وطويلة.
***الاصول المتداولة والاصول الثابتة:-يتم شرائه بنوعان من الاموال هم:-
الاموال التى وضعت فى الجانب الايسر ثم توظيفها فى الجانب الايمن ويتم توظيفها بقرار استثمار بوضع جزء من الاموال فى النقدية او الصندوق او البنك ويسمى بند النقدية

*الاصول المتداولة هى:- الاصول النقدية او شبه النقدية التى يسهل تحويلها الى نقدية فى الاجل القصير وهو سنة فقط.
*مدينون او الزمم هم:- الذى لديهم اموالى سواء شيكات او كمبيالات ويمكن تحصيلهم عند استحقاق ميعادها.
*اوراق قبض هى:- ورقة تثبت الحق الخاص لى.
*الدين المدنى هو:- يجب ن يكون هناك اوراق تدل على هذا الحق.
*الدين التجارى هو:- يكون هناك شهود مثل:- ناقل البضاعة.
*اسهم وسندات.
*اوراق مالية ومخزون.
*الاصول الثابتة هى:- عادتا تكون طويلة او متوسطة الاجل وهى:- ادوات تلزم لعملية الانتاج.

الجانب الايسر وهو خصوم متدولة:-ينقسم الى:-

1. قروض قصيرة الاجل وهى:-(دائنون & اوراق دفع & مستحقات &اجور مستحقة للعاملين) واى شىء قصير الاجل عليا يدخل من ضمنه.
   
2. قروض طويلة الاجل وهى:-( سندات & قروض طويلة الاجل).
   

*عند التوظيف الوظيفة الاولى هى:- النقدية ثم اوراق قبض وهكذا خصائص كل عنصر وفى نفس الوقت.

___هناك قواعد يجب ان نتبعها فى توظيف كل وظيفة من البنود وكيفية الحصول عليها وهى:-

1. اموال تغطى الاصول المتداولة:- لمعرفة حجم الاصول المتداولة لكى اغطيها لا ازيد ولا انقص عنها (قصيرة & طويلة).
   
2. لابد من تفعيل اسلوب الموائمة فى التمويل والاداء اذا كان:- التمويل قصير الاجل تكون قروض قصيرة وتسمى ائتمان مصرفى او تجارى.
   

الائتمان المصرفى:- يأتى من البنوك ومدته قصيرة او قروض قصيرة الاجل.
الائتمان التجارى:- اشترى من المورد او من شركة جملة. ونأخذ البضاعة ويتم التسديد على السريع لانه يعتبر امانة ويعتمد على الثقة بين الطرفين فى التعامل.

*خصوم قصيرة هى:-اصول قصيرة بها اموال لا تزيد ولا تقل.
*خصوم طويلة هى:-اموال بها اصول طويلة.
*التجارة هى:-ثقة بين افراد التعامل.
***التجارة الان فى هذا العصر تعتمد على الائتمان التجارى وليس النقدى فكان السوق زمان سوق بائعين اما الان اصبح سوق مشترين.
*التمويل بالدين هو:-السندات والقروض.
*وهناك تمويل طويل الاجل بالملكية هو:-(رأس المال & الاحتياطيات & الارباح المحتجزة) فهى اموال ملك الشركة تستخدم فى التمويل.
**يجب ان يتناسب حجم الطويل مع حجم الاصول الثابتة.

___ فمثلا 100000اصول طويلة. فكيف يتم تقسيم المبلغ على الدين والملكية؟؟!!
النسبة النموذجية تكون 40% دين & تكون 60% ملكية.
النسبة النموذجية تكون 30% دين & تكون 70% ملكية.

****يفضل دائما ان تتغلب كافة الملكية على كافة الدين لان الدائن عندما يعطى قرض يجب ان يرى الميزانية فيجب ان تكون الملكية اكبر من الدين لكى يكون ضامنا لحقه.
****دائما اموال الملكية ضامنة لحقوق الدائنين فيجب ان يكون كافة الملكية اكبر من الدين لانه كلما تحتاج الى قرض ولديك شق الملكية اكبر من شق الدين تستطيع ان تحصل على القروض بسهولة ويسر.

*الاصول المعنوية هى:- التى لها جو الشهرة والاسم التجارى والعلامة التجارية عناصر لاعداد الشهرة (عناصر تدخل فى الجانب الايسر وعناصر تدخل فى الايمن وعناصر متداولة وعناصر ثابتة و............)

___فى حالة وجود تاريخ سابق:-

1. نريد ان نسبة للملكية والدين يتم النظر فيه الى السنوات السابقة فى العمل بالاسواق.
   
2. ليس بالضرورة ان يكون الدين مضر والملكية نافعة فقد تكون الملكية مضرة والدين هو النافع.(التجارة بالملكية).
   
3. الان اصبح العرض اكبر من الطلب.(محل البقالة).
   
4. لابد ان نبحث عن الاموال التى سيتم استثمارها.